ABD’li ünlü milyarder Warren Buffett’ın yönetimindeki Berkshire Hathaway, teknoloji devi Apple’daki devasa yatırımının bir kısmını elden çıkardı. Uzun süredir Apple’a olan bağlılığıyla bilinen ve bu yatırımı Berkshire Hathaway portföyünün en büyük bileşeni haline getiren Buffett’ın bu satış hamlesi, yatırım dünyasında yankı uyandırdı. Geçtiğimiz çeyrekte 100 milyon Apple hissesini satan şirket, böylece yıl başından bu yana elindeki Apple hisselerinin neredeyse yarısını elden çıkarmış oldu. Bu durum, birçok yatırımcının aklında "Buffett, Apple’ı neden satıyor?" sorusunu gündeme getirdi.
Apple Yatırımı, Berkshire Portföyünde Hâlâ En Büyük Paya Sahip
Berkshire Hathaway'in elinde hala 300 milyon civarında Apple hissesi bulunuyor ve bu hisselerin toplam değeri yaklaşık 70 milyar dolar seviyesinde. Bu miktar, Apple’ı hala Berkshire’ın en büyük yatırımı yapıyor. Ancak Buffett’ın bu devasa pozisyonu küçültme kararı, Apple’a olan inancının zayıflayıp zayıflamadığı yönünde soruları gündeme getirdi. Warren Buffett, Apple yatırımına duyduğu güveni yıllardır dile getiriyor ve şirketin "sahip olunacak bir iş modeli" olduğuna dikkat çekiyordu. Bu yüzden, Buffett gibi uzun vadeli bir yatırımcının böyle bir hamle yapması dikkat çekici bir olay olarak değerlendiriliyor.
Buffett’ın Apple Satışının Nedenleri
Buffett, mayıs ayında düzenlenen yıllık toplantıda, Apple hisselerinin bir kısmını satma nedenini vergi politikalarındaki olası değişikliklerle ilişkilendirmişti. Ünlü yatırımcı, ABD’de vergi oranlarının artabileceği beklentisiyle bazı varlıklarını nakde çevirdiğini belirtmişti. Ancak uzmanlara göre, bu kararın altında yatan başka nedenler de olabilir. Berkshire başkan yardımcısı Charlie Munger’ın geçen yıl hayatını kaybetmesi, bu satış kararında rol oynamış olabilir. Munger’ın teknolojik yatırımlara olan ilgisi ve desteği bilinirken, Buffett’ın teknoloji yatırımlarında Munger kadar rahat olmadığı düşünülüyor. Analist Jim Shanahan, Munger hayatta olsaydı Apple pozisyonunun bu kadar agresif bir şekilde satılmayacağını belirtti.
Berkshire, Kendi Hisselerini Geri Satın Almadı
Berkshire Hathaway’in bu satış kararı, aynı zamanda kendi hisselerini geri satın almama kararıyla da birleşti. Şirket, son yıllarda nakit birikimini değerlendirmek amacıyla sık sık kendi hisselerini geri satın alıyordu. Ancak üçüncü çeyrekte bu stratejiden vazgeçilmiş olması bazı yatırımcılar için hayal kırıklığı yarattı. CFRA Research analisti Cathy Seifert, Buffett’ın nakit biriktirmeye devam etmesinin, gelecekteki ekonomik ve piyasa koşulları konusunda daha kötümser bir tablo çizdiği şeklinde yorumlanabileceğini belirtti. Bu durum, yatırımcılarda Buffett’ın ilerleyen dönemlerde daha büyük bir piyasa düşüşü beklediği yönünde endişeler uyandırdı.
Apple Satışları Berkshire’ın Kârını Artırdı
Apple hisselerinin satışı, Berkshire Hathaway’in son çeyrek kârını olumlu yönde etkiledi. Şirketin üçüncü çeyrek kârı, bu satışlar ve yatırım kazançları sayesinde 26,25 milyar dolar seviyesine yükseldi. Geçen yıl aynı dönemde Berkshire, gerçekleşmemiş yatırım zararları nedeniyle 12,77 milyar dolar zarar açıklamıştı. Buffett, uzun yıllardır yatırımcılara Berkshire’ın kârını değerlendirirken sahip olduğu işletmelerin performansına bakmaları gerektiğini söylüyor. Yatırım kazançları hariç tutulduğunda, şirketin işletme kazançları yıllık yüzde 6 düşüşle 10,09 milyar dolara geriledi.
Berkshire Hathaway’in geniş iş yelpazesi göz önüne alındığında, şirketin farklı sektörlerdeki yatırımları ve nakit rezervleri bu tür hamlelerle yönlendiriliyor. Berkshire, Geico gibi sigorta şirketlerinden BNSF demiryolu işletmesine, Dairy Queen ve See’s Candy gibi markalara kadar birçok sektörde faaliyet gösteriyor. Apple hisselerinin satışı, bu geniş portföy içindeki dengeleri korumak adına yapılmış bir stratejik hamle olarak da değerlendirilebilir.
Buffett’ın Apple Satışı Piyasaları Nasıl Etkileyebilir?
Buffett’ın Apple hisselerini satma kararı, piyasalarda Apple ve teknoloji hisseleri üzerinde baskı yaratabilir. Warren Buffett gibi güçlü bir figürün hisse satışı yapması, bazı yatırımcıların Apple’daki potansiyel riskler konusunda endişelenmesine neden olabilir. Ayrıca, bu satışın teknoloji sektöründeki diğer yatırımcılara da örnek teşkil etmesi mümkün. Yatırımcılar, yüksek teknoloji hisselerindeki değerlemelerin sürdürülebilir olup olmadığına dair daha fazla sorgulama yapabilirler.
Öte yandan, Buffett’ın nakit biriktirme stratejisi, piyasalarda potansiyel bir geri çekilme veya ekonomik kriz beklentisi olarak algılanabilir. Bu durum, yatırımcıların daha temkinli davranmasına ve riskli varlıklardan uzaklaşmasına yol açabilir.
